Allocation du portefeuille
- La structure du portefeuille et l'allocation entre les deux stratégies Event-Driven et Merger Arbitrage dépend principalement de la volatilité sur les marchés. Un haut niveau de volatilité implique des risques plus élevés et des spreads plus importants, ceci rendant la stratégie Merger Arbitrage plus intéressante que la stratégie Event-Driven
- Comme le montre le graphique ci-dessous, il existe une corrélation claire entre la structure du portefeuille et la volatilité des marchés. Fin 2008, alors que la volatilité (au sens de l'indice VIX) était au-dessus de 40, plus de 90% des actifs du portefeuille était investi dans la stratégie Merger Arbitrage.
